AI in der Restrukturierung

Dr. Jonas Steeger

Wie KI die Restrukturierung verändert: Effizienz, bessere Entscheidungen & tiefere Einblicke. Tauchen Sie in die Welt der KI-gestützten Transformation ein und entdecken Sie spannende Möglichkeiten!


Künstliche Intelligenz in der Restrukturierung: Chancen und Risiken für Investoren und Unternehmen in der Krise

In einer Welt, die zunehmend von technologischen Fortschritten und wirtschaftlicher Volatilität geprägt ist, spielen Restrukturierungsprozesse eine immer zentralere Rolle. Unternehmen, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten, müssen innovative Ansätze verfolgen, um nachhaltig wettbewerbsfähig zu bleiben. Künstliche Intelligenz (KI) hat sich hierbei als ein vielversprechendes Werkzeug etabliert – mit Potenzialen, aber auch Risiken, die nicht unterschätzt werden dürfen. Dieser Artikel beleuchtet als kleiner Einstieg, wie KI in der Unternehmenssanierung eingesetzt wird, welche Chancen sich für Investoren und Krisenmanager ergeben und welche Herausforderungen es zu meistern gilt.


Bevor es losgeht: Zukunft war Gestern

Recht schnell schreibt sich ein Artikel zum Thema KI, der wie aus der Zukunft und völlig praxisfern wirkt. Vieles scheint weiterhin wie Zukunftsmusik. Doch dass das vermeidlich ein Trugschluss ist, können kostenfrei erleben und selber ausprobieren. Schnappen Sie sich doch z.B. ein paar Jahresabschlüsse eines Unternehmens Ihrer Wahl beim Bundesanzeiger, laden Sie die schnell bei ChatGPT - oder einem anderem Agent Ihrer Wahl - ein und probieren Sie folgende Prompts. Dann werden Sie sehen, wie schnell und einfach es geht.

  1. "Calculate the current ratio and debt-to-equity ratio for ABC Company using the following balance sheet data..."

  2. "Analyze the five-year revenue growth trend for ABC Company."

  3. "Compare the gross margin of ABC Company with the industry average for the tech sector."

  4. "Estimate the value of ABC Company using the discounted cash flow method with the provided projections and X discount rate."

  5. "Create a 12-month cash flow projection for ABC Company based on past financial data and expected changes. Explain your planning rationale."

  6. "Conduct a sensitivity analysis for ABC Company's profitability based on fluctuations in material costs."

  7. "Assess the creditworthiness of ABC Company based on its financial statements and credit history."

  8. "Identify potential areas for cost reduction in ABC Company's manufacturing operations."

  9. "Evaluate the financial impact of a merger between ABC Company and its competitor XYZ Company."


KI und der IDW S6-Standard: Ein Blick in die Zukunft

Die nachhaltige Sanierungsfähigkeit eines Unternehmens ist ein zentraler Aspekt des IDW S6-Standards für Restrukturierungskonzepte. Die jüngste Aktualisierung des Standards (Juni 2023) hebt die Bedeutung von Nachhaltigkeitsaspekten und technologischen Innovationen explizit hervor. KI spielt hierbei eine Schlüsselrolle:

  1. Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells
    Der IDW S6-Standard betont, dass Sanierungskonzepte die langfristige Wettbewerbsfähigkeit eines Unternehmens sichern müssen. Branchen wie Logistik, Automobil oder Einzelhandel werden zunehmend von KI-Technologien geprägt. Unternehmen, die diese Entwicklungen ignorieren, riskieren, den Anschluss zu verlieren.

  2. Effizienzsteigerung und Kostenoptimierung
    KI ermöglicht eine automatisierte Optimierung von Prozessen – von der Produktionsplanung bis hin zum Kundenservice. In Restrukturierungssituationen, in denen Effizienz und Kostenkontrolle essenziell sind, kann der Einsatz von KI einen erheblichen Unterschied machen. Je nach Studien finden such Aussagen, dass Unternehmen durch KI durchschnittlich bis zu 20 % ihrer Betriebskosten einsparen können - obgleich die Spannweite der Aussagen unter den etablierten Studien doch sehr hoch ist. Vielleicht ein Thema für einen weiteren Artikel.

  3. Innovationsfähigkeit
    Innovationskraft ist ein entscheidender Faktor für die langfristige Wettbewerbsfähigkeit. KI bietet Unternehmen nicht nur die Möglichkeit, bestehende Produkte und Dienstleistungen zu verbessern, sondern auch neue Geschäftsmodelle zu entwickeln. Ein Sanierungskonzept, das diese Potenziale nicht berücksichtigt, bleibt hinter den Erwartungen zurück.

  4. Nachhaltigkeitsaspekte
    Die Erreichung von ESG-Zielen (Environment, Social, Governance) hat für Investoren und Unternehmen auch im Rahmen von Sanierungen an Bedeutung gewonnen. KI kann helfen, Prozesse nachhaltiger zu gestalten, etwa durch die Reduktion von Energieverbrauch oder die Optimierung von Lieferketten. Sanierungskonzepte, die diese Möglichkeiten nicht integrieren, verlieren an Relevanz.

  5. Kontinuierliche Anpassungsfähigkeit
    Marktdynamiken verändern sich stetig, oft mit disruptiven Auswirkungen. KI ermöglicht eine kontinuierliche Marktanalyse und hilft Unternehmen, sich in Echtzeit an neue Gegebenheiten anzupassen. In der Restrukturierung bedeutet dies eine höhere Flexibilität und Widerstandsfähigkeit gegenüber externen Schocks.



KI als strategischer Hebel für Investoren

Investoren, die sich auf notleidende Unternehmen konzentrieren, stehen vor einer Vielzahl von Herausforderungen: der Identifikation attraktiver Investitionsmöglichkeiten, der Bewertung von Risiken und der Entwicklung tragfähiger Turnaround-Konzepte. KI hat das Potenzial, in all diesen Bereichen eine entscheidende Unterstützung zu leisten.

  • Datenanalyse: Einblicke in Sekunden
    Traditionell erfordert die Analyse von Finanzdaten, Markttrends und Unternehmensberichten erhebliche Zeitressourcen und menschliche Expertise. KI übernimmt diese Aufgaben in Bruchteilen der Zeit. Durch Algorithmen des maschinellen Lernens lassen sich Muster und Zusammenhänge erkennen, die für das menschliche Auge unsichtbar bleiben. Dies ermöglicht Investoren eine schnellere Identifikation potenzieller „Hidden Gems“ im Markt für notleidende Unternehmen.

  • Präzise Risikobewertung
    KI-Modelle können verschiedene Restrukturierungsszenarien simulieren und deren Erfolgsaussichten berechnen. Dies ermöglicht es Investoren, fundierte Entscheidungen zu treffen, die auf datenbasierten Prognosen beruhen. Durch solche Simulationen wird nicht nur die Risikobewertung optimiert, sondern auch die Erfolgschance von Turnaround-Strategien erhöht.

  • Automatisierte Due Diligence
    Der Due-Diligence-Prozess, der traditionell als langwierig und ressourcenintensiv gilt, wird durch KI erheblich vereinfacht. Verträge, Finanzberichte und andere Dokumente können automatisiert analysiert und auf Anomalien oder potenzielle Risiken untersucht werden. Dieser Ansatz spart nicht nur Zeit, sondern reduziert auch das Risiko menschlicher Fehler.


Turnaround-Maßnahmen: Die Rolle von KI und PPM-Software wie Nordantechs Falcon

Die Implementierung von Turnaround-Maßnahmen ist oft der kritischste Schritt im Restrukturierungsprozess. Hierbei gilt es, eine Vielzahl von Projekten, Maßnahmen und Beteiligten effizient zu koordinieren. Projektportfoliomanagement (PPM)-Software wie Nordantechs Falcon spielt eine zentrale Rolle, wenn es darum geht, komplexe Restrukturierungspläne erfolgreich umzusetzen.

KI kann diesen Prozess durch folgende Aspekte unterstützen:

  • Automatisierte Fortschrittsüberwachung
    KI-gestützte Funktionen in Falcon ermöglichen es, den Fortschritt von Maßnahmen in Echtzeit zu tracken. Dies umfasst nicht nur die Erfassung von Statusmeldungen, sondern auch die Analyse von Risiken und potenziellen Verzögerungen. Entscheidungsträger erhalten dadurch eine transparente Übersicht über den aktuellen Stand der Restrukturierung.

  • Priorisierung und Ressourcenzuweisung
    KI-Algorithmen können helfen, Projekte basierend auf ihrem strategischen Wert und der Dringlichkeit zu priorisieren. Durch die intelligente Verteilung von Ressourcen wird sichergestellt, dass kritische Maßnahmen nicht ins Stocken geraten.

  • Proaktive Risikoerkennung
    Eine der größten Herausforderungen in der Umsetzung von Turnaround-Maßnahmen ist die frühzeitige Erkennung von Risiken. KI-gestützte Analysen identifizieren Anzeichen für potenzielle Probleme, bevor diese eskalieren, und geben Handlungsempfehlungen zur Risikominderung.

  • Zusammenarbeit und Kommunikation
    Plattformen wie Falcon nutzen KI, um die Zusammenarbeit zwischen verschiedenen Stakeholdern zu erleichtern. Automatisierte Benachrichtigungen, Statusberichte und datengestützte Dashboards stellen sicher, dass alle Beteiligten stets auf dem gleichen Informationsstand sind.

Die Kombination von PPM-Software und KI-Technologien sorgt dafür, dass Restrukturierungsprojekte nicht nur effizienter, sondern auch erfolgreicher umgesetzt werden. Durch die Integration von Tools wie Falcon wird die Umsetzung von Turnaround-Maßnahmen transparenter, agiler und ergebnisorientierter.


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Risiken bei der Integration von KI

Trotz aller Vorteile ist der Einsatz von KI kein Selbstläufer. Unternehmen in der Krise müssen sich der potenziellen Risiken bewusst sein, die mit der Implementierung von KI-Technologien einhergehen:

  • Herausforderung der Datenqualität
    Viele Unternehmen in der Krise verfügen über lückenhafte oder fehlerhafte Daten. Da KI-Systeme von der Qualität der verarbeiteten Daten abhängig sind, kann dies zu unzuverlässigen Ergebnissen führen.

  • Intransparenz der Algorithmen
    Die sogenannten „Black-Box“-Modelle erschweren es, die Entscheidungsprozesse von KI-Systemen nachzuvollziehen. In sensiblen Restrukturierungssituationen, in denen Transparenz und Nachvollziehbarkeit entscheidend sind, kann dies problematisch sein.

  • Datenschutz und Cyberrisiken
    Der Umgang mit sensiblen Unternehmensdaten erfordert höchste Sicherheitsstandards. KI-Systeme sind ein attraktives Ziel für Cyberangriffe, was zusätzliche Sicherheitsmaßnahmen notwendig macht.

  • Abhängigkeit von Technologie
    Ein weiteres Risiko besteht in der Überabhängigkeit von KI-Technologien. Unternehmen könnten die menschliche Expertise vernachlässigen, die für die strategische Entscheidungsfindung unverzichtbar bleibt.


KI und der Weg zur nachhaltigen Sanierung

Die Zukunft der Restrukturierung liegt in der Kombination aus KI und menschlicher Expertise. Während KI wertvolle Daten liefert und Prozesse automatisiert, bleibt der Mensch als strategischer Entscheider unverzichtbar. Unternehmen, die diese Symbiose meistern, können nachhaltige Sanierungskonzepte entwickeln, die langfristig erfolgreich sind.

Ein vielversprechender Ansatz ist der Einsatz von KI-basierten Monitoring-Tools, die in Echtzeit Fortschritte bei der Umsetzung von Sanierungsmaßnahmen überwachen und potenzielle Probleme frühzeitig identifizieren. Diese Werkzeuge schaffen nicht nur Transparenz, sondern steigern auch das Vertrauen von Investoren und Stakeholdern.


Fazit: KI als Schlüssel zur erfolgreichen Restrukturierung

Künstliche Intelligenz bietet Investoren und Krisenmanagern immense Chancen, Restrukturierungsprozesse effizienter, nachhaltiger und erfolgversprechender zu gestalten. Doch der Einsatz von KI muss strategisch durchdacht sein, um Risiken wie Intransparenz, mangelhafte Datenqualität und Cyberbedrohungen zu minimieren.

Für die Zukunft der Unternehmenssanierung gilt: KI ist ein kraftvolles Werkzeug, das jedoch nur in Kombination mit menschlicher Expertise sein volles Potenzial entfalten kann. Unternehmen, die diese Balance finden, werden nicht nur die Krisen von heute meistern, sondern auch die Herausforderungen von morgen erfolgreich bewältigen.

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